要问过去几年中国乃至全球最火的行业是什么，大概率逃不出新能源和电动车，新能源板块在资本市场掀起的一轮又一轮的高潮让资本狂欢、不眠。“双碳”经济带来的结构侧能源变革和下游应用市场变革引领了过去几年资本市场的风向标。锂电行业作为新能源行业中体量最大、成熟度最高的领域成就了宁德时代这个创业板“一哥”，而新能源“全球一哥”特斯拉在全球引领着电动车的发展。随着电动车技术与成本的不断完善，下游市场对新能源汽车接受度越来越高。总结2021全球新能源车市，2012年，全球电动车市场保持了产销两旺的发展局面，表现比整体车市更加出彩，成为了汽车行业的最大亮点。
大多数国家的电动车销量都实现了两位数的同比增幅，其中中国和意大利的销量都实现了两位数的同比增幅，其中中国和意大利的销量增幅分别高达160%和123%。2021年全年，中国新能源汽车产销分别达到354.5万辆和352.1万辆，同比增长均为1.6倍，市场占有率提升至13.4%，高于上年8个百分点。在新能源汽车主要产品中，与上年同期相比，纯电动和插电式混合动力汽车产销均呈高速增长势头。整体来看，全球电动汽车市场发展已经逐步步入从政策驱动转向市场拉动的新阶段，呈现出市场规模、发展质量双提升的良好发展局面。立足当下，笔者认为从产业发展角度来看，现在是新一轮超级科技周期的起点，上半场是能源革命（锂电、光伏）。整个产业链已经趋于成熟稳定，行业竞争格局虽然还未最终确定，但已较为确定，巨头们均已下重注争取在未来的竞争中不落后于人。“矿产落地与降本增效”是锂电与光伏行业未来5年的关键词。“电动化”作为能源革命的标志领跑汽车革命上半场，确立以“三电” 技术为核心的新能源汽车动力技术体系。新能源汽车产业已经围绕“三电”（电池系统、电控系统及电驱动系统） 形成并行于传统动力系统产业链的全新产业链，在过去数年的发展中产业链已经发展相对成熟。而我们更应该关注新能源产业革命发展的下半场，那下半场是什么呢？不卖关子，下半场的重点一定是智能化，是无人驾驶，而智能化的基础离不开半导体。“智能化”主导下半场，软件定义汽车打造“智能汽车生态”【互联及智能革命将接棒能源革命，“智能化”将主导新能源汽车发展下半场】在此背景下，汽车产品也将发生突破性变化：一是由信息孤岛向智能终端转变，即通过智能网联技术脱离“单车智能”；二是由人驾驶车向车自动驾驶转变，实现“智能驾驶”；三是围绕座舱打造基于车的“移动智能空间”, 形成“智能座舱”。“智能汽车时代”将形成类智能手机的供应链与应用生态华为将智能汽车时代的特点凝练为“比特管理瓦特，算力驱动马力，软件定义功能”，软件将在智能汽车的发展中发挥至关重要的作用，围绕“智能化”的发展也将形成新的供应链业态。自2015年“汽车四化”被首次提出以来，在产业进程的不断推进与试验中，最终确定“电动化、智能化、网联化、共享化”的“新四化”概念目标，也是新能源汽车行业未来明确的发展方向。
“智能汽车时代”产业链生态被重构，产生诸多新兴价值增长点电动化、网联化、智能化、共享化是新能源汽车产业不可逆转的发展潮流和趋势，在“智能化”引领发展的 “智能汽车时代”不仅重构汽车产业生态链，由此也将产生新兴的价值增长点。
“智能化”、“网联化”对于新能源汽车的发展已不再是独立的方向，二者深度交融、协同发展，新能源汽车也由“单车智能”向“智能网联终端”转变。
E/E架构升级既是“智能化”推动的结果，其带来的软硬件解耦也是智能汽车发展的基础新能源汽车电子电气架构将从分布式架构到域集中架构，从域集中到跨域融合，最终实现中央集中式架构，架构的不断升级也使得新能源汽车的软硬件解耦。
新能源汽车电动化和智能化发展进程，需要 E/E 架构重构升级。随着汽车智能化和电动化转型，新能源汽车对配套的软硬件的要求将大幅上升，需要更高的信号传输效率和更系统的信息整合能力。过去分布式ECU架构难以满足这一需求，因此电子电气架构实现重构升级迫在眉睫。E/E架构从分布式趋向集中式，不仅能够推动 “智能化”的发展，还能有效实现新能源汽车降本增效。集中式架构可以有效减少新能源汽车整车 ECU的数量，避免整车线束复杂化布局，推动汽车实现降本增效，为后续OTA的软件管理提供便利。例如，若用一个集成中控、仪表、360环视及其他影音娱乐功能的DCU替代多个来自不同供应商的传统 ECU方案，最大可为车企带来将近38%的BOM成本节降（尚未考虑成本年降）。随着车规级芯片运算能力、主频、核心数控等性能不断迭代进步，将助力E/E 架构集中化转型升级E/E 架构升级既是“智能化”推动的结果，其带来的软硬件解耦也是智能汽车发展的基础。软硬件解耦使得软件深度参与到汽车的定义、开发、验证、销售及服务过程中，并不断优化各个过程，为用户带来极致化的体验。软件是实现新能源汽车“智能汽车时代”的关键手段，也是打造最终 “智能汽车生态”的重中之重。“电动化”带来的 E/E 架构升级“智能化、 网联化”的加速渗透带来的应用场景拓展等，都为新能源汽车向“移动智能终端”的转变做好铺垫。这也意味着未来新能源汽车领域也会形成“芯片→中间件→操作系统→算法→应用场景”的价值链。其中车载操作系统与针对不同应用场景的各类算法作为连接硬件和应用场景重要软件，是主机厂通过“智能汽车”服务用户的至关重要的手段，对应的智能驾驶、智能座舱与智能底盘将是对于用户实现“极致”驾驶体验的重要应用场景。
利用信息：数字与模拟芯片实现对信息的处理，实现汽车智能化。
工作流程：传感器接受信号——分析传感器数据——驱动整合数据进行反馈——驱动电信号完成车辆控制。主控芯片趋势：随着智能化对算力的高要求，未来的主控芯片融合了FPGA与各类ASIC（专用数据驱动芯片）的技术，这里的ASIC以GPU为主。在ADAS、马达控制、激光雷达、智能座舱等系统有着更多的应用。随着汽车电子电气化架构对芯片的需求量大幅提升（提升180%），同时自动驾驶需要大量计算资源集中化，自动驾驶芯片需求大量提升。新能源电动车标杆特斯拉引领ADAS及自动驾驶领域高速发展，目前分为自动驾驶分为2派，其一以特斯拉为代表的的自主派和英伟达、华为为代表的开放派。政策方面，根据《十四五汽车智能规划纲领》，对汽车智能化、网联化设定具体阶段性目标。ADAS和网联汽车渗透率分别达到70%、20%。L2-L3自动驾驶渗透率不断提升，预计十四五末智能化汽车L2-L3自动驾驶配置率达到30%以上，国内自动驾驶及ADAS功能的智能汽车销量达到800万辆以上。
异构计算“Heterogeneous Computing”是一种特殊的并行分布式计算系统。它能够经济有效地实现高计算能力，可扩展性强，能够非常高效地利用计算资源。与之相对的概念就是同构计算“Homogeneous Computing”，也就是为大家熟知的多核理念。为了突破计算算力受制于功耗的瓶颈，多核CPU技术得到越来越多的应用。强大的CPU采用越来越多的CPU内核这就是传统同构计算系统。很快人们就发现在AI人工智能和自动驾驶爆炸式增长的计算需求下，传统同构计算系统已经无法满足要求，GPU、DSP、FPGA和ASIC由于特定需求下高效性越来越多的被应用。而异构计算技术应运而生，像一个大厨将CPU、GPU、DSP、FPGA和ASIC这些优良食材制成一道融合各方口味特点的佳肴。
【特斯拉异构计算芯片FSD解析】
Mobileye（英特尔正式宣布旗下自动驾驶子公司Mobileye，已在美国秘密提交IPO。据路透社早前披露，Mobileye的估值高达500亿美元，约合人民币3158亿元，有望成为今年最大IPO。）ADAS（高级辅助自动驾驶）市场的占有率非常之高。据Gartner研究机构的数据， 2019年年底，其占有率为70%左右。连上海大部分公交也配备Mobileye的监测系统。目前它的新订单也源源不断。2021年，Mobileye共获得全球超过30家汽车厂商的41款车型的ADAS项目新订单，涉及约5000万辆新车。2021年收入15亿美金，净利润4.7亿美金，仍是主流车企的前二选择。宝马是其典型的忠实客户。宝马1系，X1等都使用了EyeQ系列芯片。还有沃尔沃和奥迪，沃尔沃上一代XC60，奥迪第四代A8等车型无一例外都搭载了EyeQ系列芯片，包括特斯拉2014款ModelS等。国内品牌同样跟上了——蔚来汽车的EC6、ES6、EC6车型，理想汽车2020款理想ONE，长城汽车第三代哈弗H6、WEY摩卡通通都使用了EyeQ第四代芯片。但Moblieye也不是没有隐忧。目前，很多车企开始陆续放弃使用Moblieye的芯片，最先是特斯拉，而现在连最忠实的客户宝马也宣布，未来还将使用高通的芯片。而国内车企也换了供应商，理想在2021年使用了地平线征程3芯片，而蔚来等车企为新车型选用了英伟达Orin芯片。在L4-L5级的自动驾驶芯片领地，竞争对手多了起来。【结语】: 随着新能源汽车行业正式进入下半场，“智能化”作为未来车企竞争的核心要素将给整个产业升级又带来一次巨大的机会。我们要做的就是抓住时代的“脉搏”，紧跟智能化的发展。
瑞鹏资产
