用常识赚国运的钱——股权投资作为财富管理的一个新通道

2022-03-25 阅读： 591 瑞鹏观点

“新时代”用一个字来表述，就是“强”字。到2035年，中国要实现现代化，要实现“世界一流的军队”，首先就是军工要强。军费投入从现在的1.2万亿，到2035年要达5万亿左右。陆海空火支五个军种，有很多的装备短板需要弥补。军民融合发展战略，民营军工肩负科技创新、装备补缺的关键作用。其次是产业要强。从芯片到材料，卡脖子工程要面对的是数十到数百个技术领域的突破和进口替代，最明确的两个赛道就是新材料、新能源。

巴菲特说投资就是投国运。从2000年开始到现在中国最大的主题就是房地产（资源）。房地产是为整个中国“富起来”背书的关键，从“房住不炒”到中美贸易战，中美新冷战逐步进入深水区，未来中美竞争决胜的关键就是科技创新，战略新兴产业的规模，以及资本市场的繁荣兴盛。其中，私募股权投资基金就是最好的“连接器”。一头连接着先知先觉的合格投资人，一头连接着一个又一个拟IPO科技创新项目，中间攒局的就是基金业协会登记的私募基金管理人。

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随着国家监管体系的的完善，股权投资越来越透明化。出资人的钱进入托管银行的专用账户，基金在证监会基金业协会备案，管理公司开发项目上会决策，托管银行根据决议和投资协议直接拨款给项目公司，项目退出后托管银行直接根据合伙协议打款给各个出资人。经过这一整套流程，几乎不可能再出现网上一度甚嚣尘上的管理人挪用资金和卷款跑路的可能性。那是两三年前监管体系不完善情况下才可能出现的故事。

全国在基金业协会登记的私募股权基金管理人约15000家，财政部资金两次出资的不超过200家，瑞鹏资产无疑是幸运儿。瑞鹏团队创业10年，一直坚持“明德顺道，胜己成人”的核心价值观，做人彰显光明的德行，做事顺着大势和规律，战胜自己的“贪嗔痴慢疑”，在成就他人的基础上顺便成就自己。在这种理念的基础上，得到过财政部出资和省市政府资金多次加持，以专业和规范做让出资人和监管机构放心的管理人，创造过“三角防务”、“莱特光电”、“驰达飞机”等多个上市案例，还有超过10个细分行业龙头项目已在IPO进程中。

瑞鹏资产认为未来的15年是一个资产管理大爆发的新时代。私募股权基金有望替代房地产成为中国高净值人群的最优先资产配置方式。如果说股市是标准化资产“卖菜的”二级市场，那么私募股权投资就属于参与“种菜”的一级市场。深入到田间地头，选择好的种田能手，一起加料施肥，提高产量、质量和卖相，把菜卖到股市这个大的菜市场去。因其本质是投的成长性，所以不会轻易像炒股一样被“割韭菜”。

瑞鹏资产的投资逻辑用一句话来概括就是“用常识来赚国运的钱”。我们总结了一句话“3对6高12个字”，总结就是5个常识。3对即行业对、企业对、人对。行业对，就是“男怕入错行”。我们选择的大行业方向为军工、新能源、智能汽车。企业对就是“女怕嫁错郎”。选择郎的标准就是6个高，“高地位、高门槛、高成长、高毛利、上市高可靠、预期高回报”。12个字是尊重专业、长期投资、资产配置。尊重专业就是要理解术业有专攻，各挣各的钱。搞股权投资，越来越靠专业。俗话说“会分钱才会赚大钱”，全世界第一个有限合伙企业的基本运行模式2%管理费和20%收益提成就是来源于洛克菲勒的家办。就是自己请人干，也要有管理费和提成奖励，你才能形成可持续的商业模式，而不是一锤子买卖。长期投资就是要理解股权投资不是一般的债权投资，像种菜3个月就能收成，种麦子一年就收成，股权投资是种树，需要3年结果5年成材。时间长一点，但是一出来就是一疙瘩钱。茅台是好，谁能守得住呢。与二级市场相比，一级市场的人心更能静下来，没有那么多的焦虑。因为你的本质是被投企业的成长，而不是零和交易。资产配置就是“鸡蛋不要放在一个篮子里”，一个雪球要滚起来，我觉得是5个项目组成一个五角形相对圆一点。

用常识赚国运的钱，十年十倍不是梦。我们有个粗略的计算，如果有1000万元，按照连续3年，每年按照3对6高标准下投资5个preIPO项目为一个组合来计算，能平缓掉所有风险，按照5个项目分别0-1-2-3-4倍计算，4.5年全部退出，平均回报是2倍，然后滚动投资，第10年末的权益总数为19.5倍，去掉税费和超额收益提成，再打八折，本息合计为10倍。从实践效果来看，从2019年8月到现在，2年半时间，瑞鹏资产专项基金投资了10个左右的项目，目前莱特光电已成功上市，有3个项目今年报，剩余的都在IPO进程中，MOC总体回报应远超目标值。

瑞鹏资产一直以来秉持开放式办基金的思路。希望能与有志于权益类资产投资的机构、同仁一起合作共赢！开创财富管理行业的一个新通道！

瑞鹏资产简介：

西安瑞鹏资产管理有限公司成立于2015年12月，是国内少数专注于军工和新材料细分领域的专业股权投资机构之一。

团队先后管理了“国家创投计划”之一的陕西省航空高技术创业投资基金、“国家现代服务业综合试点城市”产业基金的西安现代服务业发展基金等7只基金，总规模超15亿元。作为A轮机构投资的项目超过30个，如三角防务、驰达飞机、思普润、莱特光电、鑫垚陶瓷、国科环宇、佳力奇、兴航航空、长羽航空、欣创电子等10多家企业已IPO上市或陆续申报。

瑞鹏资产本着与客户同频共振的发展理念，以投资改变中国为使命，以“明德顺道，胜己成人”为核心价值观。在“强起来”的新时代，愿与小伙伴们一起探寻科技创新与财富增值传承之道！