瑞见——意见领袖

2022-08-26 阅读： 251 瑞鹏动态

内容提要

——全国社保基金理事会副理事长陈文辉：“双碳”投资可以重点关注可再生能源产业链、绿色基础设施、低碳技术市场等领域，“双碳”与数字经济相结合的领域未来也具有较大发展潜力。

——十三届全国政协常委、进出口银行原董事长胡晓炼：开展新一轮投资，完善长效投融资机制是基本保障。对于相当一部分具有准公共性质的项目投资，虽然短期收益不明显，但长期收益和社会效益十分显著，能够为经济高质量发展提供长期支撑。

——华为任正非：全球经济将面临着衰退、消费能力下降的情况，华为应改变思路和经营方针，从追求规模转向追求利润和现金流，保证渡过未来三年的危机。“把活下来作为最主要纲领，边缘业务全线收缩和关闭，把寒气传递给每个人。”

陈文辉：要加大“双碳”领域的资产配置，通过资本推动技术进步带来治理创新

8月20日，中国财富管理50人论坛2022夏季峰会召开。全国社保基金理事会副理事长陈文辉在峰会上发表讲话。陈文辉表示，“双碳”对于机构投资是一条又长又宽又厚的投资赛道。随着绿色能源和减碳技术成本不断降低，越来越多的行业将被纳入“双碳”赛道，也会不断衍生出新的产业。

一、“双碳”战略将带来一场广泛而深刻的经济、社会系统性变革，比如说“双碳”首先带来能源结构的变化，从煤、油到天然气，然后光伏、风电等等。也会带来推进工业文明向生态文明的一种转变，其中会包含很多不同的东西。

二、“双碳”对我们整个的生产生活方式都会发生一个很大的变化，也包括我们整个的经济布局都会发生一个变化。比如现在电解铝可能更多是在富煤地区，今后可能就不是了，而是向比如西部光能、风能比较多和沿海的一些地方，向这些地方集中。

三、“双碳”对于机构投资来说是一条又长又宽又厚的投资赛道：

“长”不必细说，“30/60”年的目标，意味着这个赛道可以一直延续到本世纪中叶。

“宽”这个赛道是特别的宽，随着绿色能源和减碳技术成本不断降低，越来越多的行业将被纳入“双碳”赛道，也会不断衍生出新的产业。

“厚”，“双碳”的发展中间不断地会遇到新的问题，解决这些问题又会形成新的产业，新产业、新业态会不断地层出不穷。

最后，“双碳”的转型应该说是一个非常重大的事情。没有转会带来灾难性问题，如果转的过程中，做得不是太好，也会带来很多经济和社会上的问题。如果转型成功，通过资本推动技术进步带来整个社会治理的创新，实现这种带动，可能又是飞跃的一次机会，这一点非常重要。

胡晓炼：资本市场可以替代房地产市场，成为长期投资的主要渠道

十三届全国政协常委、进出口银行原董事长胡晓炼表示，要促进资本市场健康发展，激发企业和民间投资。资本市场可以替代房地产市场，成为长期投资和财产性收入增长的主要渠道。

胡晓炼认为，促进增长动能转换，提升经济发展质量，必须要跨过经济增长过多依赖房地产这道坎。应该说，房地产投资对稳增长发挥了重要作用，但过度依赖房地产拉动经济增长产生了诸多弊端。进入新时代，经济要实现高质量发展，不能再过度依赖房地产投资。我国投资潜力巨大，有众多新的投资增长点可以抵消房地产投资放缓的影响。

关于新的投资增长点，主要有两大方面：一个是交通、能源、水利、国土治理、农田改造、城市地下管廊建设、乡村基础设施建设等投资项目，面临巨大的公共投资需求。另一个是数字经济、产业升级、科技创新、现代服务业等领域。这些领域是新一轮企业和民间扩大投资的重要抓手。新一轮投资不但规模巨大，质量与过去传统的“铁公基”相比，也将全面提升，是实现我国高质量转型发展的重要推动力，前景可期。

开展新一轮投资，完善长效投融资机制是基本保障。对于相当一部分具有准公共性质的项目投资，短期收益虽然不明显，但长期收益和社会效益十分显著，能够为经济高质量发展提供长期支撑。资本市场可以替代房地产市场，成为长期投资和财产性收入增长的主要渠道。

最后，要继续扩大资本市场开放，吸引全球资金进入中国市场。发展资本市场是一项战略任务。中国资本市场要在经济高质量发展中发挥重要作用，就必须通过开放进一步增强市场的吸纳和包容能力。我国股票、债券市场规模均已位居全球第二，资本市场的开放与人民币国际化的推进相互促进，相得益彰，将大大提升对经济增长新动能的支持力度。

任正非：全球经济长期衰退，华为要把活下来作为主要纲领

8月22日，华为内部论坛上线一篇关于《整个公司的经营方针要从追求规模转向追求利润和现金流》的文章。瑞鹏资产认真研读后，为大家划出以下五大重点：

第一，华为将从追求规模转向追求利润和现金流；

第二，华为将收缩和关闭边缘业务和盲目投资业务；

第三，华为将聚焦价值市场价值客户，彻底放弃部分国家市场；

第四，华为将在生存危机点不惜代价投入，非战略机会点不乱花钱；

第五，华为奖金升职升级将与经营结果挂钩。

未来三年有质量活下来关键机会点不惜投入

华为公司面临的困难以及未来的困难，未来十年应该是非常痛苦的历史时期。由于战争影响及美国封锁打压的原因，全世界经济在未来3到5年内都不可能转好。

任正非表示，华为在2023年甚至到2025年，要把活下来作为最主要纲领。如果按计划在2025年华为会有一点点希望，华为应该先想办法度过这三年艰难时期，生存基点要调整到以现金流和真实利润为中心，不能再仅以销售收入为目标。

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任正非还指出，2023年预算要保持合理节奏，盲目投资的业务要收缩或关闭。同时，要将边缘业务从战略核心抽离。同时，任正非强调，要在战略关键机会点和生存危机点，不惜代价投入，但在非战略机会点，不能乱花钱。

指点核心业务要点放弃部分国家市场

对于终端、华为云、智能汽车等业界关心的业务，任正非也给出了指导意见：一是军团是建基础信息平台，基础设施卖底座不是做生态。二是终端是未来崛起突破的基础，但不能盲目。三是华为云计算要以支撑华为业务发展为主，走支持产业互联网的道路。四是数字能源在战略机会窗上加大投入，创造更大价值。五是智能汽车解决方案不能铺开完整战线，要减少科研预算，加强商业闭环。

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为了让华为“瘦身”以渡过艰难时期，任正非还提出两点核心思想。一方面，华为要聚焦价值市场价值客户，并彻底放弃部分国家市场。另一方面，财务要做好现金流规划，对于存在较为明显的潜在风险项目，要尽快浮出来并让审计做结论，将风险量化。

在员工考核环节，任正非提出要将奖金升职升级与经营结果挂钩，让寒气传递到每个人。具体来说，一是今明年考核要提升现金流和利润权重；二是针对基于KPI的对等奖赏机制，将加强与责任对等的挂钩；三是今年各个业务奖金要拉开差距，绝不允许平均逼迫大家实现抢粮食的短期目标。

持续奋斗塑造更所向披靡的华为

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华为方面表示：“尽管终端业务受到较大影响，但ICT（信息与通信技术）基础设施业务仍保持了稳定增长。”当前，华为供应链危机尚未解除，公司终端业务（原消费者业务）不可避免地受到一些影响。

华为的企业业务，相较去年明显回升。这得益于华为从2021年10月至今先后成立的3批共计20个军团。军团成立的意义在于提升组织效率，专注有潜力的B端新赛道，带动B端业务回升。

不难看出，军团将是华为未来最重要的业务变化方向。在军团化后，华为此前在基础领域的投资以及天才少年、科学家的技术成果也将通过这种短链条输入到各个垂直行业。

华为的运营商业务，作为华为业务的"大本营"，在消费者业务受挫后，"通信老本行"的支柱承受的压力自然大了不少。上半年运营商业务增幅虽然不大，但很稳，这足以支撑华为度过艰难时期。华为手握5G技术王牌，这使得华为运营商业务有着不可替代的行业竞争力。

回顾过去3年，“活下来”成为了华为唯一的目标。任正非用“冬天”二字描述华为被打压的日子，余承东用“非常艰难”四个字形容华为处境，孟晚舟用“黑障区”形容华为过去的3年。

没有伤痕累累，哪来皮糙肉厚。虽然华为遭遇重创，但也借此走上了产业升级以及改变战略发展方向之路。笔者相信，华为将把苦难化作宝贵的财富，践行“以奋斗者为本”理念，塑造出更所向披靡的华为。

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